O banco Santander elevou o preço justo das ações da BRF (BRFS3) em 31%, de R$ 16 para R$ 21, segundo relatório divulgado nesta quarta-feira (5). Com base no fechamento do dia anterior (4), o novo alvo representa um potencial de alta de aproximadamente 16%. Apesar do aumento no preço-alvo, o Santander manteve a recomendação neutra para os papéis da BRF.
Os analistas Guilherme Palhares e Laura Hirata justificam essa decisão, afirmando que “a maior parte do forte impulso de lucros já está precificada no fato de que a BRF está sendo negociada a 5 vezes o EV/Ebitda esperado para 2024, baseado na estimativa de Ebitda de R$ 8,6 bilhões”.
A análise aponta que a visibilidade sobre as operações externas da BRF ainda é baixa. A companhia apresentou resultados melhores que o esperado tanto no quarto trimestre de 2023 quanto no primeiro de 2024, desempenho atribuído principalmente ao forte crescimento das operações internacionais.
Esse crescimento é notável considerando que a empresa registrou Ebitda negativo nas operações externas nos primeiros meses do ano passado. Os analistas sugerem que o desempenho robusto pode estar relacionado tanto a estratégias de preço de transferência e maximização dos lucros no exterior quanto a perturbações logísticas no Mar Vermelho.
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A BRF tem demonstrado resiliência e adaptação em suas operações internacionais, que foram cruciais para os resultados positivos recentes. Desde um período de Ebitda negativo, a empresa conseguiu virar o jogo e obter um crescimento significativo. Este cenário positivo reflete a capacidade da BRF de se ajustar e aproveitar as oportunidades em mercados estrangeiros, apesar das adversidades logísticas e de mercado.
Fonte: agrolink
